還是要先從豬價談起。

　　最近一些人咨詢我2017年的豬價走勢，其實我認為個體難以抗衡大局，一直更提倡：先把豬養好了，再談豬價。但拗不過他們，簡單做了一個預判：一季度豬價無憂，二季度供需矛盾緩解，下半年豬價波動加劇。

　　為什么這么說？

　　根據農業部發布的數據，2016年12月，我國生豬存欄比11月下降2%至3.81億頭，能繁母豬存欄數下降0.5%至3669.56萬頭，其中能繁母豬存欄量已經連續40個月無顯著增長。這里邊透露的一個核心信息就是，在豬價高位的刺激下，中國養豬業的產能恢復卻遠低于市場預期。

　　導致這個結局的一個重要原因就是環保政策的抑制，并且在2017年只會加強、不會松懈。處在限養區、禁養區的豬場，大量被拆遷，還在堅持的豬場也十分忌憚，不敢擴張；地方政府對養豬業的發展缺乏熱情，足以把想進入養豬業的大多數人擋在了大門之外。整個2016年，大型豬場投建的新聞貫穿全年，其實是少部分大企業的狂歡，背后有太多養豬人的無奈。

　　圖1全國能繁母豬走勢圖

　　據農業部最新發布，2017年1月份，能繁母豬存欄環比下降0.4%，同比下降1.5%。

　　圖2全國生豬存欄量走勢圖

據農業部最新發布，2017年1月份，生豬存欄環比下降2.9%，同比下降2.8%。

來源：農業部

　　另一個方面，農業部只監測了能繁母豬的數據，并沒有統計后備母豬。2015-2016年投建了那么多大型豬場，2017年后備母豬轉能繁母豬，將陸續釋放出產能。試想一下，一個年出欄10萬頭的豬場，可以擠占多少中小散養戶退出市場所騰出的空間，就大致可以明白判斷之邏輯。

　　從豬價走勢來看，2017年中國生豬出欄量若能保持在6.6-6.8億頭，將既有合理的養殖效益，又不至于打壓豬肉消費。一旦突破7億頭，豬價運行將承受巨大壓力，養豬出現虧損再度出現。何況國家依然主導“適度進口豬肉”的政策導向，2017年豬肉進口量增至接近200萬噸，并非沒有可能，這也是一個利空豬價的重要因素。

　　從中國養豬業的發展來看，能繁母豬數量減少，并不意味著生豬出欄會隨之減少。根據中國統計局發布的數字，全國平均MSY頭數為16-17頭，與歐美國家仍有很大差距。換句話說，生產效率太低，確有進步的空間。假設中國生豬出欄量不變，MSY越高，能繁母豬數量就越少，從數學的角度可以這么理解。

　　圖3 十三五中國養豬業預期目標

　　備注：十三五期間，中國生豬產量增長目標弱化，生態優先，效率優先
　　來源：農業部

　　有些人就提出來，若按照美國的養豬水平，中國只需要2500-3000萬頭母豬；若按照丹麥，這個數據還能降到2000-2500萬?？此朴欣碛袚?，實則對中國養豬業的一種錯誤解讀。

　　根據《全國生豬生產發展規劃2016-2020》，中國年出欄500頭肉豬以上規模養殖比重由2010年的38%，上升至2014年的42%，2020年預計達到52%。即是說，2020年，年出欄500頭肉豬以下的中小散戶依然是養殖主體之一。

　　這么龐大的一個群體，想要達到美國、丹麥大型豬場的養殖水平，只不過是僅存理論可能。即便是中國的大型規模養豬場，要趕超歐美，還有很長的路要走。

　　以我的判斷，未來5年，中國能繁母豬的數量保持在3500萬-4000萬頭之間，MSY的瓶頸會在18-20頭之間，這是由中國的養殖結構與養殖水平共同決定的。

　　說到養殖結構，普遍的一個認知是：散養戶加速退出，規?；教岣?。從絕對數量的這一維度來看，這當然沒錯。但如果辯證地看，導致豬場退出主要有兩個核心原因：一是政策影響，就算你養得好，也不讓你養，單個豬場很難去抗衡政府力量；二是缺乏競爭力，養得不好，成本太高，豬價低迷時扛不住。

　　我想說的是，從產業的宏觀層面來看，中小散戶所占的比重仍會減少；從個體的微觀層面來看，中小散戶也能做大，大型豬場也有可能被淘汰，取決于養殖水平、養殖效率、出欄成本等關鍵指標，即豬場的核心競爭力。

　　這一場關于資本、技術、人才、管理、模式的比拼，本質上不全是大型規模豬場與中小散戶之間的“戰爭”，而是養得好與養得差之間的“戰爭”。

　　目前，溫氏、正大、寶迪、牧原等前十大生豬養殖企業年生豬出欄量大約3600萬頭。預計到2020年，一條龍養豬企業的總出欄量在7500萬頭左右。如果產能完全釋放，可以新增出欄1億多頭。中小散養戶若是養得好，拋開政策拆遷這個因素，完全可以在4億多頭的市場空間里，搶得一席之地，似乎也沒有必要妄自菲薄。

　　圖4 全國養殖發展態勢圖

來源：農業部

　　我還想特別談談政策因素。近年來，更加嚴格的環保政策，對養豬業施加的影響越來越大，大大加快了養殖結構的調整。農業部2015年發布了《關于促進南方水網地區養殖布局調整優化的指導意見》，總共涉及上海、浙江、江蘇、廣東等10個省份，包括133個縣市，這一政策的發布一年多來，因為區域調整優化以及直接減量的影響，已經累計減少生豬存欄1600萬頭。

　　2016年，全國超過20個省份都劃定了生豬禁養區，并啟動了豬場拆遷行動，直接減少了生豬存欄3600萬頭，尤其是浙江、福建等禁養大省，因禁養減少的生豬數量占到整個飼養量50%。值得注意的是，國務院印發《“十三五”生態環境保護規劃》，要求2017年底前，各地區依法關閉或搬遷禁養區內的畜禽養殖場（小區）和養殖專業戶。對于很多禁養區的豬場而言，這可視作政府的最后一次通牒。

　　南方地區產能調整效應已現，養豬業結構布局發生重大變化。我國未來養豬業的發展空間在西北和東北。今年發布的《養豬業十三五規劃》中已經明確指出，將遼寧、吉林、黑龍江和內蒙古列為潛力增長區，將陜西、甘肅、新疆等7省列為適度發展區。大型企業未雨綢繆，正在大力布局潛力和重點發展區，總投資700多億元，新增產能達5000多萬頭，將對生豬市場產生多大的影響，暫未可知。

表1 2016年大型企業布局潛力和重點發展區

來源：博亞和訊

表2 大型農牧企業養豬擴張計劃

來源：根據公開數據整理

　　按照市場規律，中國養豬業其實更應該向原料主產區和豬肉消費區轉移，由于政策干預，作為豬肉消費主力的南方多省，很多地方要少養甚至不養，究竟是福是禍，只能留待時間檢驗了。